Предвиђајућа анализа блокчејна

Криптовалутно тржиште нема јединствену књигу налога за све платформе. Традиционалне финансије су такође подељене између берзи и ванберзанских тржишта, па то није јединствено својство крипта. Централизоване и децентрализоване берзе, као и аутоматизовани маркет-мејкери (AMM), приказују различите делове ликвидности; њихови удели зависе од актива и периода.

Као резултат, тржиште се претвара у изузетно сложен дистрибуирани систем који се састоји од хиљада међусобно повезаних базена ликвидности, арбитражних ботова, твораца тржишта и централизованих платформи. Било која значајна промена цене у једном делу система покреће ланчану реакцију: арбитражни алгоритми почињу тренутно да изједначавају међуберзанске спредове, померајући капитал између мрежа, базена и берзи.

Цена истовремено одражава људске одлуке, аутоматске стратегије, ликвидност и правила тржишта. Само присуство аутоматизације не доказује да ли је одређени метод техничке анализе постао ефикаснији или слабији. За то је потребно поређење на подацима ван скупа за обучавање, уз реалне провизије, проклизавање и кашњења података.

У суштини, савремено криптовалутно тржиште све више подсећа на сложен самоорганизујући систем, близак по својим својствима дистрибуираном рачунарству или чак биолошким екосистемима. Овде је немогуће анализирати појединачну берзу одвојено од остатка тржишта. За изградњу заиста ефикасних модела предвиђања потребно је узети у обзир огроман скуп он-чејн података: кретање средстава између новчаника, промену ликвидности базена, активност твораца тржишта, издавање стaблекoина, померање капитала између мрежа и чак понашање конкретних група арбитражних ботова.

Јавни блокчејнови омогућавају увид у потврђене преносе и стање уговора, а традиционална тржишта такође објављују трансакције, књиге налога и извештаје. Подаци са ланца дају користан поглед, али не потпуно знање о формирању цене: власник новчаника често није познат, пренос не мора бити продаја, а активност централизоване берзе може остати ван ланца. Сваки наводно рани сигнал треба проверити у погледу временског усклађивања, коришћења будућих информација и резултата после трошкова.

Међутим, управо та транспарентност парадоксално чини тржиште још сложенијим. Што више учесника користи исте моделе анализе, то брже нестаје њихова предност. Било која пронађена законитост постепено почиње да утиче на понашање самих учесника тржишта, мењајући систем и чинећи претходне моделе неефикасним.

Управо зато предвиђајућа анализа блокчејна није толико задатак прогнозирања цена, колико покушај моделирања понашања сложеног адаптивног система у коме милиони људи и алгоритама непрекидно мењају правила игре директно у процесу њеног постојања.